클라우드·AI 확대 기반의 레전드 소프트웨어 기업 오라클

데이터베이스 세계 시장 점유율 1위 기업

오라클 (Oracle) – “클라우드·AI 확대 기반의 레전드 소프트웨어”

📅 분석 기준: 2025년 6월 12일 종가 기준



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1. 💡 핵심 요약

주가: 약 $199.86 – 장중 최고가 경신

시가총액: 약 $570 B(兆 달러 수준)

PER(선행, 클라우드 가속 반영): 약 26–35배 수준  



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2. 📊 최근 실적 (2025 회계연도 Q4 기준)

분기 매출: $15.9 B (+11% YoY)  

비용조정(non-GAAP) EPS: $1.70 (예상 $1.64 상회)  

OCI(클라우드 인프라) 매출: $3.0 B (+52% YoY), 클라우드 전체는 $6.7 B (+27%)  

잔여 계약금(Remaining Performance Obligations): $138 B (+41%)  


→ 매출·AI부문·장기수주 모두 밸류 신호 강력


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3. 🚀 성장 동력 & 경쟁 우위

a) 클라우드 + AI 중심 전략

2026년 OCI 매출 성장 예상 70%↑, 전체 클라우드는 40% 예상  

Stargate(AI 인프라 협업 프로젝트) 통해 OpenAI & SoftBank와 시설·컴퓨팅 역량 구축  


b) 전략적 파트너십 강화

AWS, Azure, Google과 협업: 고객이 오라클 DB를 타 플랫폼에서 실행하도록 지원  

API 및 데이터 상호운용성 저장으로 “Run Anywhere” 전략 차별화


c) 대규모 계약 수요 기반

잔여 계약금 $138 B는 1년 예상 매출의 약 2.5배, 중장기 실적 안정성의 기반  



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4. ⚖️ 리스크 요인

마진 압박: 대규모 AI·데이터센터 투자로 capex 증가 (2026년 $25 B 예상)  

실적 기대치 조정 리스크: 과거 목표 미달 기록 존재  

경쟁 심화: AWS, Azure, GCP와 직접 경쟁뿐 아니라 협업까지 병행하는 복합 구조



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5. 💼 오라클 생태계 주요 파트너

오라클은 광범위한 파트너 네트워크(OPN)를 운영하고 있으며, 대표적 기업은 다음과 같습니다.

5.1 Capgemini

글로벌 IT 컨설팅 기업, 오라클 전문 인력 11,400명 보유  

클라우드 전환·애플리케이션 구축 전문 (ICON, end-to-end 지원)


5.2 Tata Consultancy Services (TCS)

엔터프라이즈 클라우드 시스템 구축 및 운영 전문 ◆ 오라클과 협업 중  


5.3 Oracle Health (전 Cerner)

2022년 인수된 헬스케어 IT 자회사, EHR 시장 진입 발판  

전자건강기록 시장 기반 확대 → 의료기관 클라우드 구축 지속 확대 중


5.4 Oracle BlueKai

2014년 인수한 DMP(데이터 관리 플랫폼), 광고 및 고객 경험 분야 중심  

마케팅 데이터 기반 추가 매출원 확보



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6. ✅ 투자 포인트 요약

포인트 설명

폭발적 클라우드·AI 성장 2026년 OCI 70%, 전체 클라우드 40% 높은 목표
거대한 계약 금액 $138B 이상 남은 계약으로 실적 안정성
플랫폼 장악력 AWS/Azure/GCP와의 협업 통한 시장 지배력 강화
밸류에이션 매력 성장 반영에도 PER 26저평가’



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7. ⚠️ 고려할 리스크

capex 부담: 이번 투자 확대로 이익률 압박 가능

대형 경쟁사들과의 경쟁: 지속적인 기술·서비스 우위 필요

실적 미달 리스크: 목표 대비 실적 부진 시 조정 가능성



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8. 🎯 최종 결론

오라클은 전통 엔터프라이즈 소프트웨어→클라우드·AI 플랫폼 기업으로 진화 중입니다.
높은 성장 기대 + 안정된 수주 기반 + 글로벌 파트너 네트워크라는 3박자를 갖춘 중장기 투자 후보로 매력적입니다.
다만 capex 관리, 실적 모니터링, 경쟁 대응 전략을 중점적으로 지켜보실 필요가 있습니다.