목표주가 상향된 POSCO홀딩스

📊 POSCO홀딩스(005490.KS)

1. 최근 동향 요약

**2025년 7월 3일 주가 305,000원 기록, 전일 대비 약 6% 상승 — 철강 반덤핑 관세 조사 긍정 기대감으로 DAOL투자증권 목표주가 420,000원까지 상향 조정  .

6월 25일 종가 271,000원에서 반등세 — 중국 수출 감소, 반덤핑 관세, 원자재 가격 안정 등이 호재로 분석  .

2. 포트폴리오 3대 축

철강·2차전지·리튬·글로벌 확대

A. 철강 부문 – “본업 회복 중”

중국의 감산 및 수출 축소로 공급 축소 압력이 형성되어 철강 업황 개선 기대감 활발  .

북미 지역 현지화 전략 및 현대차와의 철강 협업 등으로 수익성 확대 모색 중  .


B. 2차전지·소재 – “미래 성장 엔진”

1조 원 EV 배터리 자회사 증자: Posco Future M 및 리튬 계열사에 1조 투자  .

캐나다, 국내 등지에 캐소드 소재 생산기지 확대, 2030년까지 100만 톤 규모 목표  .


C. 리튬광 추출 – “글로벌 진출 본격화”

유타(Utah)에서 ‘직접 리튬 추출(DLE)’ 기술 시범 운영 MOU 체결 — 미국 내 첫 사례  .

아르헨티나 염수 리튬 프로젝트, 2024년 리튬 수산화물 공장 가동, 단기 성과 기대  .

3. 재무 안정성 & 구조조정

2024년 연결 매출 72.7조원, 영업이익 2.17조원, 순이익 0.95조원 — 전년 대비 매출 –5.8%, 영업익 –38.4% 감소  .

그러나 부채비율 70% 이하, 배당수익률 2.5~4% 유지, 자산 구조 개선과 배당 정책 견고  .

저수익·비핵심 자산 매각으로 2.1조원 현금 창출 목표, 9500억 원 현금 확보 달성  .

4. 증권사 목표주가 & 투자 의견

증권사 목표주가 근거

유안타증권

약 440,000원 하반기 실적 회복 + 2차전지 본격화  

NH투자증권

390,000원 철강·소재 성장 기대

신한투자증권

370,000원 2차전지 밸류체인 구축 효과

한국투자증권

410,000원 현금흐름 기반 장기 투자 적합


평균 업사이드: 27만 → 37~44만 약 +40% 기대 여력.

5. 위험요인 및 주의사항

미국/EU 반덤핑 고관세, 글로벌 경기 둔화는 여전히 리스크  .

EV 시장 둔화로 배터리부문 실적 지연 가능성 — 2024년 Posco Future M 영업익 98%↓ 기록  .

공매도 증가, 외국인 매도세 등 단기 주가 변동성 확대  .

6. 중장기 전략 요약

1. 철강: 중국 감산 + 북미 현지 중심 수익성 개선 기대


2. 2차전지: 자회사 증자 및 밸류체인 완성으로 실적 본격화


3. 리튬 핵심화: DLE 기술 미국 상용화, 아르헨 리튬 플랜트 가동


4. 지속가능성 & ESG: 탄소 중립, CCUS, AI 활용 자동화 지속 추진  

7. 결론

POSCO홀딩스는 철강 본업 회복, 배터리·리튬 부문 성장, 재무 구조 안정화라는 3대 축에서 중장기 성장 엔진을 갖춘 종합 소재 플레이어로 거듭나고 있습니다. 하반기 실적 개선과 증권사 목표주가 상향이 기대되는 가운데, 예상되는 +40% 업사이드 여력 또한 매력 포인트입니다.

다만 글로벌 관세 리스크, EV 시장 둔화, 배터리 실적 지연이 단기 리스크로 남아 있어, 투자 시 분산투자와 리스크 관리가 중요합니다. 따라서 분할매수 전략과 실적 발표 및 정책·관세 리스크 모니터링을 병행하는 것이 현명한 대응이 될 것입니다.